【申银万国】太阳纸业：股权激励有利于公司长远发展

本次股权激励方案还需股东大会批准，并且证监会无异议。由于未来分期兑现对每股盈利摊薄的影响很小（3.23%），此外股权激励的实施授权日未定，暂无法考虑股权激励费用（由于授权日拟为激励方案批准后，由股东大会授权董事会确定，因此我们判断公司将有动力使股权激励费用最小化），我们暂时维持盈利预测，07-09年的EPS分别为0.95、1.48和1.90元（关于公司及所处行业的观点详见我们2008年造纸行业投资策略报告）。而此次股权激励后，公司股东与管理人员的利益将更趋向一致，有利于公司长远发展，我们上调评级至“买入”,目标价为44.4元。

【平安证券】卧龙电气：伺服电机 08年在缝纫机上有盈利

司与“中铁建”成立合资公司，铁路市场营业收入将提高100%左右，保守估计2008年和2009年的增速预计不会低于50%。2006年以来，资本运作的频率显著提高公司，成为业绩快速增长的重要因素，公司的资本运作将持续下去。6个月目标的合理价位在25元左右，较目前有60%以上的上涨空间，我们维持“强烈推荐”评级。

【申银万国】上海汽车：“1+1>2”效应将逐步体现

三大基地三大品牌，开拓不同市场，09 年是收获年。整合后公司将形成南京、临港、仪征三大生产基地，荣威、MG、双龙三大品牌，其中荣威主攻国内市场，MG 名爵和双龙主打国际市场。初步判断：09 年公司的自主品牌将批量走出国门。从估值角度看，龙头公司理应享有一定溢价，目标价36 元，维持买入评级。

【渤海证券】焦作万方：成本上涨并不改变其投资价值

随着2008年的临近， 中国铝业吸收合并公司的可能性也在加大，这是由于两个公司之间存在同业竞争，而且中国铝业对电解铝板块的整合非常感兴趣；最后由于前期股价的大幅下跌，打开了股价上涨的空间。当然，公司最根本的投资价值来自能完全吸收成本上涨带来的压力。

【东方证券】一致药业：面临外延式发展机遇 未来值得期待

06年起，公司搭建了四大职能中心，通过模块式的管理，公司逐步打破了原来各子公司之间的壁垒，在部分大品种上已经实现了集中采购，并利用信息化手段实现及时财务状况监控。我们预计在07年将完成一致药业原来的商业和国药控股（广州）整合。随着整合的完成，公司的费用率将下降，盈利能力逐步增强。我们预计公司07年和08年每股收益分别达到0.43元和0.56元，维持“增持”评级。

【兴业证券】全聚德：近年增长尚待已有直营店培育

各门店推出“精品烤鸭”，价格从原168元/只提至198元/只;两类烤鸭同时销售。但烤鸭提价均为成本推动的被动提价，对利润贡献不大。已开业店面的业绩提升还在翻牌率提高。..目前已开业的外阜门店中，长春店经营良好，有望年内实现盈亏平衡。重庆店则受到当地大涝影响，预计今年无法贡献利润。08年有望随整体旅游形势大好、市场培育成熟而有所好转。

【国泰君安】华联综超：公司是增长较稳健的行业龙头

公司一直在积极寻找新的店铺资源，现阶段已经有60家已经签约未开门店，其中22家在北京，其他目标城市40家，这些门店主要集中在公司已有门店的城市。2008年，公司计划开店20家左右，原来一省市只有一家门店的情况将基本结束。预计未来三年每年新开门店将超过15家。我们认为公司是2008年稳健的投资品种，给予“增持”投资评级。

【东方证券】双鹭药业：未来三年公司将进入快速增长期

2007年由于贝科能、欧宁、雷宁等销售放量，使得公司的收入及业绩大幅增长，且呈现出环比增长的态势。2007年一季报，主营业务收入同比增长18%，净利润同比增长141%，2007年半年报，主营业务收入同比增长42%，净利润同比增长155%，2007年三季报，主营业务收入同比增长工63%,净利润同比增长168%。。贝科能进入以下十几个省份的医保目录，包括河南、山西、西藏、内蒙古、江西、湖南、福建、辽宁、武汉、重庆、青岛后，2007年的销售放量显著。公司股价未来6个月有望达到80元，给予买入的投资评级。

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